红周刊 本刊编辑部 | 刘增禄
伴随人工智能赛道竞争的逐渐加剧，美国科技公司OpenAI开发的聊天机器人ChatGPT迅速成为国内外市场关注的焦点。凭借与用户聊天过程中“类似人类”的智能化表现，仅两个多月，ChatGPT即实现了注册用户数量破亿。
(资料图片仅供参考)
在ChatGPT的引领下，越来越多的科技企业开始加入这场人工智能竞赛，微软、谷歌、Adobe等科技巨头纷纷布局相关赛道，大幅增加在人工智能领域的投资。
A股资本市场中，涉及人工智能概念的公司近期股价表现也是一马当先，板块年内录得40.76%的累计涨幅，海天瑞声、寒武纪、光云科技等相关个股股价更是迎来翻倍大涨。且查阅公司大股东阵营，私募大佬林园、冯柳，超级牛散葛卫东、赵建平等，均早已涉猎或参与其中。
人工智能股集体“狂飙”
19家公司股价翻倍大涨
谈及A股资本市场近期表现优异的赛道，人工智能一定榜上有名。自2022年4月27日触底反弹以来，板块已累计斩获68.89%的阶段涨幅，仅2023年至今，板块年内即实现了40.76%的上涨（见图1）。
观察年内个股的表现，以大智慧划分的273家人工智能概念公司为统计样本，期间有258家股价上涨，累计涨幅超过20%的有204家，占板块内全部标的公司的比重超过七成。
截至3月28日，年内有19家公司股价实现翻倍上涨，海天瑞声、寒武纪的涨势最猛，阶段涨幅均超过了200%。
虽然二级市场走势彪悍，但结合公司业绩表现来看，不少个股成长性却相对欠佳。以目前年内阶段涨幅最优的海天瑞声为例，业绩快报显示，公司年内实现营业收入2.63亿元，同比增长27.32%；实现归母净利润2953.1万元，同比下降6.56%。对于利润的下滑，公司给出的解释是，受到了研发费用、销售费用、管理费用等增加的影响。
寒武纪则更略逊一筹，2022年度7.29亿元的营业收入仅较2021年度同比小幅增长了1.11%，与此同时，自公司上市以来，各财报期净利润持续亏损，2021年亏损8.25亿元后，2022年亏损额再度扩大，业绩快报显示，全年亏损金额预计约为11.66亿元。亏损原因主要系研发费用、资产减值损失、信用减值损失增长等所致。
不仅海天瑞声、寒武纪等成长性表现不佳，光云科技、云从科技、青云科技等年内股价翻倍大涨的公司，2022年度也均预计将交出业绩亏损的“成绩单”。
科技大年已确定
人工智能领域未来仍机会多多
虽然板块中有不少公司成长性堪忧，但也有公司年度业绩表现颇具亮点。如芯原股份，公司3月25日已完成了正式年报的披露。26.79亿元的营业收入同比增长25.23%；7381.43万元的净利润，也实现了同比455.31%的大幅增长。公司表示，在半导体产业周期景气度转换、下行压力增大的产业背景下，公司保持了营业收入的同比快速增长，从而也带动了公司盈利能力的不断提升。而受此影响，公司股价近期也是不断攀升，本周二，在人工智能板块整体回调的同时，虽然股价全天表现冲高回落，但盘中还是刷新了阶段高点，最高触及100.9元/股（见图2）。
芯原股份与微软合作为边缘设备部署Windows 10操作系统，可助力开发者快速创建、部署和扩展物联网解决方案。并通过微软Azure IoT将设备无缝连接到云端。红周刊彭祖老师在3月19日曾详细解读「芯原股份」投资逻辑，具体内容可点此学习回顾
被牛散大佬赵建平、赵吉父女共同重仓的格灵深瞳，2022年也实现了强势扭亏，业绩快报表示，公司全年营业收入约3.54亿元，同比增长20.47%；归属于上市公司股东的净利润3299.69万元，同比增长148.23%。受益于公司报告期内营业收入增长、资金管理取得的利息收入增长和股份支付费用减少等因素共同影响，成功带动了公司净利润的增长。
除了芯原股份、格灵深瞳等，目前来看，还有不少人工智能概念公司交出了2022年相对不错的业绩成绩单（见表1）。
经历了较长时间的上涨后，目前人工智能概念存在较大的短线调整压力，但与此同时，各方主流观点也认为，今年科技大年的属性已经确定，科技板块将会是贯穿全年的主线大题材，而人工智能无疑是主线里的核心板块。如此大体量的超级主线起飞后，即使靠惯性也依然能够继续上冲，即使短线出现调整，在高低切换的过程中，调整过的公司也会重新迎来布局良机，后市仍充满机会。
消息面，本周一盘后，科技部启动“人工智能驱动的科学研究"专项部署工作，紧密结合数学、物理、化学、天文等基础学科关键问题，围绕药物研发、基因研究、生物育种、新材料研发等重点领域科研需求展开，布局“人工智能驱动的科学研究"前沿科技研发体系。
商业巨头比尔·盖茨近日也在个人博客中发文表示，OpenAI发布的大语言模型ChatGPT是他一生中遇到的两项革命性技术之一。随着机器学习和大量计算能力的到来，复杂的人工智能已经成为现实，而且它们会很快变得更好。同时，人工智能还将显著加快医学突破的速度等等。
林园、冯柳、葛卫东、赵建平
早已涉猎其中
身为资本市场年内的明确主线，人工智能板块早已吸引了众多知名投资人的涉猎。
除了被赵建平、赵吉父女共同重仓的格灵深瞳，科大讯飞、奇安信两家公司则得到了同为牛散大佬的葛卫东的长期青睐重仓，翻看历史数据，葛卫东首次现身科大讯飞大股东名单的时间为2017年四季度，首次现身奇安信大股东名单的时间为2020年三季度。
牛散大佬纷纷布局的同时，私募大佬也同样在积极参与，一向被大众高度关注的高毅资产明星基金经理冯柳，2020年三季度新进出现在海康威视前十大流通股股东，至今持仓已超过两年，且自2021年四季度至2022年三季度，冯柳更是对其连续四个季度持续实施了加仓操作（见图3）。虽然此前因此被质疑不断，但随着公司股价自去年10月底以来的持续上涨，冯柳应该已经成功解套，且如果当前持仓不变，则目前最新持仓市值将较2022年三季度末浮盈超过50亿元。
虽然对“嘴巴”公司更为情有独钟，但偏爱通过打新实现“弯腰捡钱”的林园，也会参与人工智能公司的新股配售，如今年2月14日登陆A股资本市场的亿道信息，新股发行配售名单中即出现了林园投资的身影，共有28只林园投资旗下产品成功参与了公司的打新，合计获配5712股，涉及金额19.99万元。
近日机构资金对多家公司开启净买入模式
另外，结合最新数据来看，进入3月份以来，机构资金也仍在不断对人工智能概念公司进行买入。
自去年10月中旬以来，中兴通讯股价即开启了持续上涨（见图4）。结合最新的大宗交易数据可以看到，3月份以来，公司共发生了25笔交易，其中11笔买方营业部来自机构专用席位，合计买进11.05亿元；同期卖方营业部为机构专用席位的交易仅有1笔，成交金额为1.62亿元，月内机构资金对公司净买入9.43亿元。
目前，中兴通讯也已正式公布了2022年年报，年内实现营业收入1229.5亿元，同比增长7.4%；实现归母净利润80.8亿元，同比增长18.6%；实现扣非归母净利润61.7亿元，同比增长86.5%，营收和利润双双增长。
且根据外部机构最新报告显示，2022全年，中兴5G基站、5G核心网、光传输200G端口发货量均为全球排名第二，PON OLT收入提升至全球第二。同时，中兴在云网融合、算力网络等关键点发力，在服务器及存储、新型数据中心、数据中心交换机等产品持续创新，全面助力运营商云网业务发展。2022年在国内多个运营商服务器集采中，中兴份额排名均位列第一。
澜起科技3月以来在大宗交易平台的成交更为活跃，共计完成了201笔交易，其中有27笔交易被机构席位接盘，合计斥资4.63亿元，而同期卖出方无一来自机构专用席位。
类似的还有复旦微电，统计期内共完成了55笔大宗交易，其中机构斥资1.96亿元接盘了其中3笔交易，卖出方也同样没有机构专用席位的身影出现。
与此同时，视觉中国、润达医疗、拓维信息、中科金财等19家涉及人工智能概念的公司，3月份以来也相继得到了机构资金的净买入（见表2）。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）